Fiscalidade do sector financeiro Os Estados-Membros e os seus cidadãos desejam assegurar que o sector financeiro contribua de forma justa e substancial para as finanças públicas. Além disso, o setor deve pagar pelo menos parte do que os contribuintes europeus pré-financiaram no contexto das operações de resgate bancário. Cada vez mais, diferentes Estados-Membros estão a analisar novas formas de tributação do sector financeiro, nomeadamente através da introdução de impostos bancários e impostos sobre transacções financeiras nacionais. Estas iniciativas levaram a uma fragmentação do mercado único para os serviços financeiros e a ocorrências frequentes de dupla tributação e dupla não tributação. A proposta da Comissão para um imposto sobre as transações financeiras, portanto, visa harmonizar as principais características das iniciativas que visam a tributação das transações financeiras de forma a minimizar esses riscos. O imposto sobre as transações financeiras (FTT) A proposta de 14 de fevereiro de 2013 hellip Em 14 de fevereiro de 2013, a Comissão Européia apresentou uma proposta de directiva do Conselho que implementa cooperação reforçada. Tal como solicitado pelos onze Estados-Membros envolvidos, esta proposta reflecte o alcance e os objectivos da proposta original de FTT, ao mesmo tempo que reforça as regras anti-deslocalização e anti-abuso (ver IP13115). Os documentos relevantes neste contexto são a própria proposta (COM201371), a avaliação de impacto (SWD201328) e seu resumo (SWD201329), uma apresentação atualizada que ilustra os recursos, os impactos e o funcionamento do quadro proposto, bem como não técnicos e mais técnicos Respostas às questões levantadas sobre o funcionamento e os impactos da proposta. FTT ndash Métodos de coleta e requisitos de dados: Um relatório da Ernst and Young sobre vários desafios, soluções e opções para a coleta de um FTT da UE, com base na proposta da Comissão. Através do TTF, tal como proposto, o sector financeiro irá participar adequadamente dos custos de reconstrução das economias e de reforço das finanças públicas dos Estados-Membros participantes. As receitas anuais são estimadas entre 30 e 35 mil milhões de euros, ou 0,4 a 0,5 do PIB dos Estados-Membros participantes. Hellip e o caminho a seguir. As discussões no grupo de trabalho relevante do Conselho começaram imediatamente após a proposta da Comissão ser apresentada. Nestas discussões, todos os Estados-Membros da UE podem participar, mas apenas os 11 Estados-Membros participantes terão o direito de votar e acordar a directiva. Uma vez acordados a nível europeu, os Estados-Membros participantes terão de transpor a directiva para a legislação nacional. A proposta original de 28 de setembro de 2011 hellip Em setembro de 2011, a Comissão Européia propôs um imposto de transação financeira harmonizado para toda a União Européia (ver (IP111085). Os objetivos do FTT proposto foram: - evitar a fragmentação do Mercado Único que Poderia resultar de inúmeras abordagens nacionais não coordenadas para taxar as transações financeiras, - assegurar que o setor financeiro fizesse um contributo justo e substancial para as finanças públicas e - desencorajar transações financeiras que não contribuam para a eficiência dos mercados financeiros ou da economia real Esta iniciativa deveria também ser um primeiro passo tangível para taxar essas transacções a nível global. A proposta era harmonizar a base tributável e fixar taxas mínimas para todas as transacções nos mercados financeiros (secundários), uma vez que pelo menos uma parte da UE ( Instituição financeira) estava envolvida nesta transação. As taxas mínimas de imposto previstas foram 0,1 para a negociação de ações e bo Nds e 0,01 para contratos de derivativos, tais como opções, futuros, contratos de diferenças ou swaps de taxa de juros. A proposta adotou uma abordagem tripla A, ou seja, o imposto deve aplicar-se a todos os mercados (como mercados regulamentados ou operações de balcão), todos os instrumentos (ações, títulos, derivativos, etc.) e todos os atores (bancos, bancos sombra, Gestores de ativos, etc.). Isso minimizaria possíveis distorções em diferentes segmentos de mercado e reduziria o risco de planejamento tributário, substituição e deslocalização. Hellip e seu destino Até meados de 2012, os Ministros das Finanças da UE decidiram na ECOFIN que não poderiam chegar a um acordo unânime sobre a proposta de um TTF em toda a UE no futuro previsível. No entanto, vários Estados-Membros manifestaram uma forte vontade de prosseguir com o FTT. Por conseguinte, a porta estava aberta a um subgrupo de Estados-Membros para se envolver no procedimento de cooperação reforçada sobre um imposto comum sobre as transacções financeiras harmonizado entre si. No final de setembro de 2012, a Comissão recebeu um pedido deste fim de um grupo de 11 Estados-Membros. Eles pediram permissão para apresentar um sistema comum de FTT com base no escopo e nos objetivos da proposta inicial da Comissão. A Comissão analisou este pedido para garantir a sua compatibilidade com a legislação da UE, tendo igualmente em conta os interesses dos Estados-Membros que não participam. Em 23 de Outubro de 2012, a Comissão propôs ao Conselho que autorizasse a cooperação reforçada solicitada por estes onze Estados-Membros (ver IP121138). O Parlamento Europeu emitiu o seu acordo em 12 de Dezembro de 2012 e o Conselho da UE adoptou uma decisão que autoriza onze Estados-Membros a prosseguir a cooperação reforçada solicitada em 22 de Janeiro de 2013 (ver comunicado de imprensa do Conselho) (disponível apenas em inglês). É o FTT proposto em conformidade com a legislação internacional e o direito europeu Enquanto isso, o Reino Unido contestou a legalidade da decisão de 22 de janeiro de 2013 do Conselho de autorizar uma cooperação reforçada sobre um quadro comum de TTF e o escopo e os objetivos da Proposta da comissão inicial (ver Processo C-20913 Reino Unido / Conselho) alegando que a decisão do Conselho autorizou a legislação tem efeitos extra-territoriais ilegais e não respeita os direitos dos Estados-Membros não participantes. Este desafio legal, no entanto, não tem efeito de suspensão. A Comissão e vários Estados-Membros participantes refutavam as alegações de que o quadro harmonizado de TTF proposto pela Comissão conteria disposições com efeitos extraterritoriais ilegais ou não respeita os direitos dos Estados-Membros não participantes. Discurso (intervenção de resposta) pelo Director das Comissões da UE para a fiscalidade indirecta, M. Bergmann em uma conferência em Paris (23 de janeiro de 2014) A legalidade do princípio do contraparte e da proposta do FTT como tal trazem uma nota técnicaGuide para a tributação do Reino Unido para investidores estrangeiros 1 Introdução O uso do relatório Hooper amp Co (incluindo seus parceiros, funcionários, agentes subcontratados e funcionários) não aceita nenhuma responsabilidade e não tem responsabilidade por contrato, agravamento ou de outra forma para qualquer parte em relação ao conteúdo deste relatório. Qualquer uso deste relatório é por sua própria responsabilidade. 2 Presença tributable Uma empresa estrangeira que opera no Reino Unido não cria automaticamente uma presença tributável no Reino Unido. A fim de cair na cobrança do imposto sobre as sociedades do Reino Unido, uma entidade estrangeira precisará negociar no Reino Unido através de um estabelecimento estável. Há uma distinção entre negociar 8216 com 8216 no Reino Unido e negociar 8216 em 8216 no Reino Unido. Uma empresa que está negociando 8216 com 8216 clientes no Reino Unido é provável que crie uma presença tributável no Reino Unido se ela também cumpre as funções relevantes detalhadas abaixo. Uma empresa que apenas compra ou vende para clientes do Reino Unido é improvável que crie uma presença tributável através dessas atividades, mas precisaria se caracterizar como negociar 8216 em 8216 no Reino Unido para se tornar tributável aqui através da criação de um estabelecimento estável. Um não residente tem um estabelecimento estável no Reino Unido se: tem um local fixo de negócios aqui através do qual o negócio da empresa é executado total ou parcialmente, ou um agente agindo em nome da empresa e exerce habitualmente aqui autoridade Para fazer negócios em nome da empresa (desde que esse agente não seja de status independente atuando no curso normal de seus negócios). Por conseguinte, é importante analisar a capacidade contratual nos casos em que a venda é feita por agentes baseados no Reino Unido. Local fixo de negócios através do qual a empresa é exercida Se não houver negócios em um local fixo no Reino Unido, nenhum estabelecimento estável pode existir. Por isso, é importante determinar onde o negócio é realizado. A jurisprudência estabelece que simplesmente solicitar ordens no Reino Unido (direta ou indiretamente) não é por si só prova de negociação no Reino Unido. Em Grainger v Gough, considerou-se que a negociação com um país através da busca de pedidos não é o mesmo que negociar nesse país: em primeiro lugar, penso que existe uma ampla distinção entre negociação com um país e realização de um comércio dentro de um país. Muitos comerciantes e fabricantes exportam seus produtos para todas as partes do mundo, mas eu não suponho que ninguém sonharia em dizer que eles exercitam ou continuam seu comércio em todos os países em que seus bens encontram clientes Se tudo o que um comerciante faz em particular O país é para solicitar ordens, não creio que ele possa razoavelmente dizer exercer ou continuar seu comércio nesse país. No entanto, mesmo que os contratos não estejam concluídos no Reino Unido, o comércio pode ser realizado no Reino Unido. Embora o lugar onde os contratos são concluídos é importante, não é decisivo. Na Court of Appeal no FL Smidth amp Co v F Greenwood, foi realizada (sem a seguinte objeção da Câmara dos Lordes) que existem indícios no caso citado e outros casos que basta considerar apenas quando é que a venda São feitos contratos que resultam em lucro. É obviamente um elemento muito importante no inquérito e, se é o único elemento, as avaliações são claramente ruins. Os contratos neste caso foram feitos no exterior. Mas não estou preparado para considerar que esse teste é decisivo. Posso imaginar casos em que o contrato de revenda seja feito no exterior e, no entanto, a fabricação dos bens, a negociação dos termos e a execução completa do contrato ocorrem aqui em tais circunstâncias, de modo que o comércio foi exercido na verdade aqui. Em conclusão, o negócio será realizado através do local fixo no Reino Unido, se for o local onde ocorrem 8220 as operações das quais os lucros em substância surgem8221 (L Smidth amp Co v F Greenwood). É improvável que seja um negócio realizado no 8220in8221 no Reino Unido se as atividades estiverem restritas a pedidos de clientes do Reino Unido que entregam produtos aos clientes do Reino Unido comprando produtos de fornecedores do Reino Unido. Isso também é refletido através da definição de atividades 8220preparatórios e auxiliares8221 (veja abaixo). No entanto, não há exigência de que os contratos sejam efectivamente concluídos no Reino Unido para que a empresa seja realizada em 8220in8221 no Reino Unido. A definição de lei interna continua a fornecer alguns exemplos não-exaustivos de locais de negócios que são considerados fixados Locais de negócios como: um lugar de administração, um ramo, um escritório, uma fábrica, uma oficina, uma instalação ou estrutura para a exploração de recursos naturais, uma mina, um poço de petróleo ou gás, uma pedreira ou qualquer outro local de Extração de recursos naturais, um local de construção ou projeto de construção ou instalação. O local de negócios não precisa ser alugado ou de propriedade da própria empresa não residente, mas simplesmente deve estar disponível para uso por seus funcionários. O pessoal que transporta o negócio através do local fixo pode ser (a) funcionários do não Empresa residente ou (b) empreiteiros contratados pela empresa não residente, ou teriam a capacidade necessária para exercer o negócio do não residente. Para que uma empresa não residente tenha um lugar de negócios 8220 fixo8221, ele deve Realizar atividades através do mesmo local por um período de tempo. Uma empresa não residente geralmente não terá um estabelecimento estável se se comprometer com uma única transação de um determinado local. Equipamento automático Os equipamentos automáticos podem estar localizados em outras instalações da empresa, e operados e mantidos por seus funcionários. Se a empresa não residente continuar a receber todos os rendimentos do equipamento, um estabelecimento estável pode, no entanto, existir porque o equipamento ainda é operado e mantido 8220 para sua própria conta8221 Agente dependente Um estabelecimento estável também pode existir no Reino Unido se houver um 8220dependent agent8221 no Reino Unido. Isso é definido como um agente de 8220 que atua em nome da empresa e exerce habitualmente a autoridade para fazer negócios em nome da empresa8221. A autoridade do agente para concluir contratos pode ser escrita, verbal ou implícita (ou seja, está implícita em virtude de a empresa não se envolver ativamente na negociação ou conclusão de contratos). No entanto, isso se refere especificamente a agentes que concluem contratos com clientes. Os contratos celebrados para efeitos de estabelecimento do negócio no Reino Unido (por exemplo, o contrato de locação para obter instalações) não serão abrangidos por esta definição. É necessário que o agente 8220habitually8221 conclua contratos em nome da empresa não residente. Se os contratos ocasionais forem concluídos, isso pode não dar origem a um estabelecimento estável, pois não teria o grau de permanência necessário. Um agente será tratado como contratos de conclusão, mesmo que ele realmente não assine o contrato. A negociação e a concordância de termos contratuais fundamentais constituirão o 8220conclusão8221. Alguns dos DTAs mais antigos do UK8217s contêm uma definição diferente de agente dependente, o que exige que o agente 825 negocie e conclua que o contrato 8211 conclusão de um contrato neste caso não incluiria a negociação conforme identificada separadamente. Isto deve ser contrastado com a situação em que alguns termos de um contrato são negociados no Reino Unido, mas a maioria dos termos contratuais são negociados fora do Reino Unido. Os funcionários de uma empresa não residente podem participar de reuniões ocasionais no Reino Unido para discutir termos contratuais sem criar necessariamente um estabelecimento permanente no Reino Unido. Agente independente Um agente independente, como um corretor ou comissário geral, não pode constituir um estabelecimento permanente de uma empresa não residente, desde que seja independente dessa empresa, tanto legal como economicamente, e atua para a empresa não residente no curso normal de negócios. Preparatório ou auxiliar Existe uma exceção à regra do estabelecimento permanente se as atividades realizadas no Reino Unido forem de caráter preparatório ou auxiliar, comumente referido como um escritório representativo 82201. Exemplos de atividades que podem ser preparatórias e auxiliares incluem: (a) preparação de perfis de administração da empresa (b) manutenção de bancos de dados de informações da indústria (c) assistência à análise financeira (d) monitoramento de empresas de indústrias (e) pesquisa de dados de mercado (f) fornecimento de informações e análises (G) manter a base de dados de contato do cliente (endereços, perfis, etc.) É importante considerar se as atividades realizadas no Reino Unido são preparatórias e auxiliares no contexto da empresa como um todo. Onde, por exemplo, o negócio da empresa é fornecer dados de pesquisa de mercado aos seus clientes, em seguida, realizar pesquisas de mercado no Reino Unido não seria preparatório e auxiliar 3 Filial ou subsidiária Tendo concluído que uma presença tributável foi criada no Reino Unido há um número De veículos de negociação em que optar por operar, incluindo uma filial, empresas privadas privadas e ilimitadas e a relativamente nova companhia aberta europeia, a Societas Europaea. Qual o veículo mais apropriado para você dependerá de uma série de fatores, incluindo o regime tributário no país de residência da empresa-mãe, e a disponibilidade de tratados fiscais entre o Reino Unido e os países de residência de outras empresas do grupo com as quais o O Reino Unido entrará em operação. A tabela a seguir compara os aspectos-chave dos dois meios comerciais mais comuns do Reino Unido, uma agência e a sociedade anônima privada. Deve-se notar que uma empresa de responsabilidade limitada do Reino Unido também pode ser tratada como uma sucursal para fins fiscais nos Estados Unidos, através da seleção 8282 da seleção do box8217. A tabela de seguimento ilustra as principais diferenças fiscais e legais entre agências e subsidiárias. Sucursal do Reino Unido de uma empresa estrangeira Existem regras especiais para períodos menores do que um ano. É necessária uma empresa para estimar seu passivo tributário para o período contábil atual e fazer pagamentos parcelados com base nessa estimativa. Se a estimativa for alterada, a empresa precisará recalcular os pagamentos por parcelamento com base nos valores revisados para garantir que juros e penalidades não se originem por pagamento insuficiente de impostos. Para um período contábil de 12 meses, cada pagamento deve ser um quarto do passivo fiscal antecipado do imposto sobre as sociedades para o ano. As empresas precisam calcular os pagamentos rapidamente, pois os juros e, eventualmente, as penalidades são cobrados no imposto pago atrasado. Qualquer pagamento insuficiente deve ser corrigido na primeira oportunidade e isso pode ser alcançado a qualquer momento, fazendo um pagamento 8220top-up8221. Se for descoberto que muita taxa foi paga por parcelas, um pedido de reembolso pode ser feito. Grupos de empresas podem entregar pagamentos em excesso entre membros do grupo (ou seja, compensar valores pagos em excesso por uma empresa contra valores pagos em outra empresa do mesmo grupo). Existem também os acordos de pagamento de grupo que permitem que grupos façam pagamentos por parcelamento em todo o grupo, em vez de empresa por empresa. Tais arranjos podem ser utilizados para minimizar a exposição a taxas de juros sobre os requisitos de retenção de impostos e impostos atrasados. As taxas são resumos da seguinte forma: Taxa total do imposto sobre as sociedades (antes de 31 de março de 2008) As empresas devem manter registros adequados sobre os cálculos das parcelas devidas (incluindo lucros estimados) em caso de instigação de inquéritos. Os juros são cobrados sobre pagamentos em atraso a uma taxa superior à recebida em juros de crédito sobre pagamentos em excesso. Os juros pagos são dedutíveis para fins fiscais no ano do pagamento e o juro de juros é cobrado ao imposto sobre as sociedades no ano do recebimento. Quando uma empresa deliberadamente ou imprudentemente8221 não paga um pagamento de parcelamento conforme necessário, uma penalidade pode ser cobrada até o dobro do valor de juros devidos no pagamento em atraso. Taxas de imposto corporativo do Reino Unido O sistema de imposto corporativo do Reino Unido é baseado em uma taxa única aplicada a todos os lucros cobrados. A taxa é determinada pelo nível de lucros totais. A taxa total do imposto sobre as sociedades é aplicada a todos os lucros, quando o valor exigível exceder o limite superior. A taxa das pequenas empresas é aplicada a todos os lucros, em que o valor exigível está abaixo do limite inferior. Os lucros que se enquadram nos limites superior e inferior estão sujeitos à taxa total do imposto sobre as sociedades menos uma dedução calculada, cujo efeito é diminuir a taxa de imposto efetiva da taxa mais baixa para a taxa total à medida que os lucros se aproximam do limite superior. Os limites são pro-rated para períodos de retorno de impostos de menos de 12 meses e distribuídos entre empresas associadas, reduzindo qualquer vantagem da pequena taxa da empresa para grandes grupos. Um exemplo de empresa A tem lucros acumuláveis de 130.000 para o período de 6 meses até 31 de março de 2009. A empresa A possui 5 empresas associadas. A taxa superior de 1.500.000 é reduzida em 612 para o curto período contábil de 750.000. O limite superior reduzido é repartido entre as 6 empresas (5 auto) 125,000. Como os lucros exigíveis são maiores do que o limite limitado, o imposto limite é cobrado na taxa total de 30 39 mil. Se a empresa não devesse pagar por prestação, o imposto seria devolvido na íntegra em 1 de outubro de 2007. Se a empresa fosse obrigada a pagar por prestação, o imposto seria devido: 14 de janeiro de 2007 19.500 14 de abril de 2007 19.500. Você notará que existem apenas duas parcelas. Isso ocorre porque, embora as parcelas sejam devidas 3, 9, 12 e 15 após o início do período, todos os impostos devem ser pagos no prazo de 3 meses a partir do final do período. A responsabilidade total é dividida entre o número de parcelas entre essas duas datas, neste caso, dois sendo 6 e 9 meses após o início do período. Cálculo dos lucros imputáveis ao imposto sobre as sociedades Os lucros pelas demonstrações financeiras, desde que estejam preparados de acordo com o UK GAAP ou IAS formam a base dos cálculos fiscais do Reino Unido. Esses lucros são ajustados para despesas e provisões não permitidas como dedução fiscal ou não reportadas nas demonstrações financeiras. As despesas não dedutíveis incluem itens específicos, como entretenimento de clientes e despesas gerais não diretamente aplicadas para a geração de lucros comerciais, incluindo os custos de incorporação de uma empresa e taxas legais associadas. Subsídios de capital A depreciação não é uma dedução permitida para fins fiscais. Em vez disso, é dada uma redução anual para a compra de itens qualificados, como planta e maquinaria, a uma taxa determinada pelo HMRC a cada ano. A taxa anual de licenças variam de 6 a 100 sujeitas ao tipo de ativo adquirido e à data de compra. Subsídios de pesquisa e desenvolvimento As despesas com RampD que atendem a critérios rigorosos têm direito a subsídios adicionais, dependendo desta vez do tamanho da empresa incorrendo nas despesas. As reivindicações são feitas por referência ao período contábil de uma empresa e devem ser para despesas qualificadas em excesso de 10.000. Não há limite superior na quantidade do pedido. Pequenas empresas podem deduzir um adicional de 50 de despesas RampD de lucros cobrado ou eleger para um crédito de caixa da HMRC, onde eles têm perdas no período contábil. O crédito em dinheiro é igual a 24 por cada 100 das despesas. As grandes empresas podem deduzir um adicional de 25 de despesas RampD de lucros cobrado, mas não podem eleger por um crédito em dinheiro. 6 Preço de transferência O preço de transferência refere-se ao preço de bens, serviços, fundos e ativos tangíveis e intangíveis transferidos dentro de uma organização, entre divisões internas ou associados transfronteiriços. Uma vez que os preços são definidos dentro da organização, eles são considerados controlados, ou seja, os mecanismos de mercado típicos que estabelecem preços para transações similares entre terceiros podem não se aplicar. Os preços de transferência selecionados afetarão a alocação do lucro total das organizações entre as diferentes partes do grupo. Isso forneceu escopo no passado para entidades multinacionais para manipular mecanismos de preços internos estabelecendo preços de transferência em transações transfronteiriças de forma a reduzir seus lucros tributáveis em jurisdições fiscais elevadas e aumentar seus lucros tributáveis em jurisdições fiscais mais baixas. Essas práticas criaram grandes preocupações para as autoridades fiscais, levando a um aumento nas regulamentações de preços de transferência e à execução, e tornando o preço de transferência uma grande questão de conformidade fiscal para empresas multinacionais. Existe um consentimento comum geral entre autoridades fiscais e outras autoridades fiscais que, para alcançar uma repartição justa de lucros tributáveis nas fronteiras internacionais, as transações entre partes conectadas devem ser tratadas para fins fiscais, aplicando o valor do lucro que teria surgido, se a mesma transação tivesse Foram realizadas por partes desconectadas. Esta estratégia de preços, que se espera que seja observada entre parceiros comerciais independentes, é referida como o princípio do comprimento do arm8217s. As regras e diretrizes de preços de transferência, no Reino Unido e em outros lugares, exigem que esse princípio seja reconhecido no cálculo dos lucros tributáveis. Isenção para pequenas e médias empresas As pequenas empresas são aquelas com menos de 50 empregados e o volume de negócios ou ativos brutos não superiores a 10m. As empresas médias não são pequenas, mas têm menos de 250 funcionários e o volume de negócios não excede 50m ou ativos brutos de menos de 43m. É importante notar que, para esses fins, os funcionários, o volume de negócios e os ativos de todas as partes conectadas, Reino Unido e outros, serão levados em consideração. A definição de partes conectadas é amplamente definida para efeitos de aplicação dos limiares de pequeno e médio porte. As regras de preços de transferência geralmente não se aplicam a pequenas empresas, embora elas se apliquem quando a transação ocorre com uma entidade em uma jurisdição que não possui um tratado fiscal adequado com o Reino Unido. As regras também dão ao HM Revenue amp Customs (HMRC) o poder de investigar e fazer ajustes de preços de transferência em empresas médias em 8220 circunstâncias excepcionais8221. Observe que a isenção de pequena e média dimensão aplica-se apenas às regras do Reino Unido, e uma contraparte no exterior de uma transação pode não beneficiar de uma isenção similar no seu próprio país. Isenção para empresas dormentas Esta não é uma isenção geral, mas aplica-se a transações onde a empresa latente é 8220 potencialmente vantajosa8221. Então, por exemplo, um saldo de empréstimo, onde o devedor é uma empresa ativa e o credor, uma empresa adormecida não ficaria isenta porque a empresa ativa é a parte potencialmente vantajosa. Além disso, a isenção aplica-se apenas a empresas dormentes que estavam dormentes durante todo o período pré-qualificado, sendo (em geral) o período que termina em 31 de março de 2004. As empresas que ficam dormentes após essa data não se enquadram na isenção. Documentação A obrigação de manter a documentação apropriada decorre do requisito de auto avaliação para manter e preservar 8220 todos os registros que possam ser necessários para permitir 8221 o contribuinte 8220 para fazer e entregar um retorno correto e completo8221. A HMRC deixou claro que a documentação que eles esperam que os contribuintes mantenham para apoiar suas políticas de preços de transferência será aquilo que qualquer empresário 8222 prudente manteria para transações de um nível e complexidade semelhantes. As orientações sobre como HMRC interpretam os requisitos de manutenção de registros das disposições de auto-avaliação para os propósitos da legislação de preços de transferência estão disponíveis. No caso de um ajuste de preços de transferência, a HMRC identifica as seguintes classes de registros como relevantes para considerar se uma penalidade deve ser aplicada: registros contábeis primários registros fiscais registos de transações com empresas associadas. Uma das principais características das regras é que as evidências para demonstrar um resultado do comprimento do braço 82 só devem ser produzidas com pedido HMRC. Assim, é provável que os contribuintes não precisem encontrar comparáveis de terceiros adequados ao apresentar sua declaração de imposto, desde que tenham bons motivos para considerar que as declarações de imposto estão sendo preparadas com base no comprimento do braço. Mais uma vez, as regras diferem em outras jurisdições, e vale a pena comentar que muitas jurisdições têm o requisito de preparar comparáveis de terceiros ao arquivar suas declarações fiscais ou mesmo em um ponto anterior, por exemplo, contemporâneo com as transações intragrupo . Um retorno de imposto será incorreto, a menos que as transações refletidas dentro dele refletem os preços do comprimento do arm8217s. É necessário determinar o preço do comprimento do arm8217s correto para cada transação entre empresas antes da data de depósito, para cada declaração de imposto separada. Conforme observado acima, as evidências para demonstrar um resultado de comprimento do braço 82 só devem ser produzidas com solicitação HMRC (embora a melhor prática seja que ele esteja disponível no momento em que o retorno é enviado, pois dá ao contribuinte a evidência necessária para saber que a declaração de imposto é Preparado na base do comprimento do arm8217s). Contudo, esses pedidos são freqüentemente acompanhados de prazos, como no prazo de trinta dias da carta de consulta. Na prática, portanto, é aconselhável manter documentação que seja contemporânea com a transação em questão. O inquérito da HMRC sobre um preço de transferência da empresa 8217s HMRC deu algumas orientações para os fatores que serão considerados ao decidir se deve fazer um inquérito sobre os arranjos de preços de transferência de uma empresa. Estes incluem: onde o montante do imposto em jogo é grande quando há uma diferença significativa nas taxas de imposto marginal suportadas pelas partes relacionadas que estão transacionando, e. Onde uma das empresas está perdendo ou onde uma das partes envolvidas está localizada em uma baixa jurisdição fiscal. Em geral, quanto mais as receitas ou os custos de um contribuinte8217 derivam de transações com partes relacionadas, mais provável é que seja selecionado para um inquérito. As regras gerais de auto-avaliação relativas à imposição de penalidades por devoluções incorretas se aplicam a erros de retorno que se relacionam Para transferir preços. Quando um retorno é incorreto devido a 8220fraud ou negligência8221, isso pode significar uma penalidade de até 100 de qualquer pagamento de imposto adicional (que pode ser nulo se os contribuintes podem aliviar o imposto adicional com questões antecipadas ou em grupo). A HMRC emitiu orientações sobre as circunstâncias em que aplicará as provisões de penalidades em dezembro de 1998. A orientação especifica que não serão impostas sanções quando o contribuinte fez uma tentativa 8220 honesta e razoável8221 de cumprir o padrão de comprimento do arm8217s. Os exemplos que a HMRC usa nas orientações indicam que isso envolveria encontrar comparáveis de terceiros e obter ajuda profissional, onde eles sabem que precisam dela8221. Além da penalidade com tributação, a HMRC pode impor uma pena fixa de 3.000 por ano para cada contribuinte, por não ter mantido documentação de preços de transferência adequada. Embora a isenção para pequenas e médias empresas evite a imposição de uma penalidade com tributação, a pena fixa por documentação inadequada ainda pode ser aplicada. Como a estrutura britânica de limitações é de seis anos, os contribuintes podem sofrer penalidades e juros por vários anos. Acordo de preços antecipado (APA) Este acordo permitirá às empresas do Reino Unido concordar antecipadamente com a HMRC (e potencialmente outras autoridades fiscais também) que seus preços de transferência são aceitáveis por um período pré-determinado de tempo. A orientação do HMRC, no entanto, deixa claro que as APAs são projetadas para ajudar os contribuintes com problemas comuns em questões comuns em geral, apenas em que há dúvidas significativas quanto à forma como o princípio do comprimento do braço deve ser aplicado ou quando há dificuldade em estabelecer um mercado comparável. Por conseguinte, as APAs não são susceptíveis de serem úteis para a média do investidor entrante ou de saída. Opções similares para o contribuinte incluem um Contrato de Capitalização de Advance Thin e um 8220Código de Prática 108221 decisão de transação de postagem, geralmente necessária para custos simples mais acordos de serviço e reivindicações de dedução de juros. Métodos de preços reconhecidos pela HMRC A HMRC reconhece os cinco métodos de preços de transferência descritos nas Diretrizes de Preços de Transferência da OCDE para Empresas Multinacionais e Administrações Tributárias, a saber: preço comparável de custo descontrolado mais método método de preço de revenda método da margem líquida transaccional divisão de lucros Também está preparado para reconhecer outros Métodos onde estes refletem os arranjos comerciais típicos dentro de uma indústria. O preço das transações típicas entre empresas A Transferências entre empresas do produto Para determinar quais dos cinco métodos de preços de transferência reconhecidos pela HMRC se aplicam ao preço das transações entre produtos da empresa, é necessário realizar uma análise funcional da partes envolvidas. Uma análise funcional envolve a identificação: as funções desempenhadas por cada parte na transação, os ativos detidos e trazidos por cada uma das partes 8211, podem não ser necessariamente ativos tangíveis, mas podem incluir afirmações intangíveis como marcas, listas de clientes, patenteadas e - conhecimentos técnicos patenteados, etc., os riscos suportados por cada grupo, por exemplo, Risco de crédito, risco de mercado e risco de obsolescência de estoque para citar apenas alguns. Na parte posterior da análise funcional, uma política de preços de transferência apropriada pode ser projetada aplicando um dos cinco métodos reconhecidos da OCDE. É importante notar que, embora duas empresas possam parecer nominalmente, por exemplo, Ambas as empresas podem ser, digamos, fabricantes, o método de preços aplicado a elas pode ser muito diferente se eles tiverem diferentes funções, riscos e perfis de ativos. Por exemplo, uma empresa de fabricação que opera em um contrato, base de baixo risco, sem qualquer propriedade intelectual (IP), pode ser remunerada em uma base de custo mais, enquanto um alto risco, rico em funções, o fabricante proprietário de IP pode usar a abordagem de divisão de lucros. Uma gama similar de mecanismos de preços pode se aplicar aos negócios de distribuição. Por exemplo, uma empresa que não contrata com clientes, não possui instalações de armazém e apenas fornece informações para potenciais clientes, pode ser remunerada em uma base de custo mais, enquanto um distribuidor com um armazém, com todos os riscos associados de contratação com clientes A responsabilidade de desenvolver o mercado local pode ser remunerada com base em uma margem bruta. A parte fundamental da defesa da política selecionada é apresentar a evidência de por que a política atende o padrão de comprimento do arm8217s. Dependendo dos métodos aplicados, isso poderia ser sob a forma de evidências de transações realizadas pelo grupo com terceiros ou poderiam ser evidenciadas como parte de um estudo de avaliação comparativa. Os fatos e as circunstâncias de cada caso determinarão a informação exata necessária. B Serviços de gestão A maneira típica de remunerar a prestação de serviços de gerenciamento entre empresas é usar a metodologia de custo mais. Na ausência de qualquer transação comparável com um terceiro, os grupos do Reino Unido geralmente cobram o custo real de fornecer o serviço (incluindo uma repartição justa dos gastos gerais relevantes), além de uma margem de lucro do comprimento do braço 8217s, para o destinatário do serviço. Onde não existe uma maneira direta de calcular quanto de um determinado serviço foi fornecido a cada parte relacionada, o grupo deve repartir os custos centrais entre os destinatários, p. Os custos centrais dos recursos humanos são frequentemente repartidos com base no número de pessoal, etc. Alguns custos incorridos de forma centralizada não devem ser recarregados para as empresas do grupo e estes são discutidos com mais detalhes abaixo. Atividades do accionista 8211 Se um membro do grupo executa uma atividade exclusivamente por causa de sua propriedade (direta ou indireta) em um ou mais membros do seu grupo, esse tipo de atividade não justifica necessariamente uma cobrança para a empresa destinatária. Onde o destinatário não precisaria ou exigisse o serviço se não fosse um membro de um grupo, não pagaria pelo comprimento do arm8217s e, portanto, nenhuma taxa deveria ser cobrada. Benefícios incidentais 8211 Em alguns casos, um serviço intragrupo realizado por um O membro do grupo se relaciona apenas com alguns membros do grupo, mas, aliás, fornece benefícios para outros membros do grupo. Exemplos disso incluem analisar se reorganizar o grupo, adquirir novos membros ou encerrar uma divisão. Essas atividades podem constituir serviços intragrupo aos membros do grupo em particular envolvidos, mas também podem produzir benefícios econômicos para outros membros do grupo que não estão envolvidos no objeto da decisão aumentando a eficiência, economias de escala ou outras sinergias. Normalmente, os benefícios incidentais não causariam que esses outros membros do grupo fossem tratados como recebendo um serviço intragrupo porque as atividades que produziam os benefícios não seriam aqueles para os quais uma empresa independente normalmente estaria disposta a pagar. Outras atividades 8211 Onde os serviços intragrupo são fornecidos e as atividades oferecem um benefício claro aos membros do grupo, então uma taxa deve ser cobrada por esses serviços. Em suma, o teste é se uma empresa independente em circunstâncias comparáveis teria estado disposta a pagar pela atividade se realizada por uma empresa independente ou se o destinatário teria realizado a própria atividade. Desenvolvimento de ativos intangíveis 8211, onde um contribuinte recupera o custo do desenvolvimento de ativos intangíveis através de uma realeza ou aumento no preço do produto para partes relacionadas, então não deve cobrar uma taxa adicional para partes relacionadas para o desenvolvimento desses ativos intangíveis. C Empréstimos entre empresas Existe um potencial para que as regras de preços de transferência do Reino Unido se apliquem sempre que uma empresa emprestou dinheiro a outra empresa do grupo, mesmo que os valores não estejam sob a forma de um empréstimo formal. Por exemplo, os saldos de negociação a longo prazo podem ser caracterizados como empréstimos e juros imputados sobre o mesmo. Ao prever as facilidades de empréstimo entre empresas e determinar o quanto os juros a pagar serão dedutíveis no Reino Unido, existem três elementos para considerar 8211, é claro que não são separáveis, mas é útil examinar cada aspecto distintamente: o quantum do empréstimo 8211 ao avaliar o montante do prazo de 80% do empréstimo entre as empresas, o HMRC examinaria o montante dos empréstimos que teriam sido acordados entre terceiros nas mesmas circunstâncias. The interest rate 8211 HMRC will look at the rate charged and the deductibility of interest will be considered in the light of the arm8217s length range of interest rates applied between third parties for loans made under comparable circumstances (e. g. purpose of loan, credit rating of borrowing, amounts etc). The guarantee rate 8211 whether a guarantee fee is required to be charged and if so whether the fees paid fall within the arm8217s length range. 7 Value added tax Introduction VAT is a tax on consumer expenditure and is collected on business transactions. In the UK, the standard rate of VAT is 17.5. Depending on the goods, different rates may apply i. e. reduced rate (5), zero rate (0), or the item could be exempt from VAT. The basic principle is that VAT is charged at each and every stage of the supply of goods andor services. This charge of tax is known as output tax. If the client is registered for VAT, all VAT incurred on supplies (VAT incurred is known as input tax) used for business purposes can be recovered from HMRC. Thus the broad effect is that the business should not be affected and that the VAT charges are actually borne by the final consumer. In the UK, if you have a taxable presence for corporation tax you are also likely to be within the charge to VAT. You would be required to register for VAT if the turnover of the UK entity exceeds the VAT registration threshold, currently 64,000. If your turnover exceeds 64,000 (subject to change every year) in either the past 12 months or in the next 30 days, you will be compulsorily required to register for VAT. However, if this is not the case, you may still be able to voluntarily register for UK VAT. The advantage of registering for VAT is that input tax incurred on expenses can be recovered. If you are not currently trading but intend to do so in the future, we could apply for you to register for VAT as an intending trader. The advantage of this would be to recover input tax incurred on initial setting up costs. However, we would need to demonstrate to the UK tax authorities that client intends to trade in the future by way of contracts with potential clients, etc. Consequences of registration Once registered for VAT in the UK, there are a number duties required to be performed as follows: Issue valid VAT invoices Submit quarterlymonthly VAT returns to HMRC Make payments to HMRC on a timely basis if their output tax exceeds input tax Keep key accounting records for a minimum of 6 years such as invoices, documentation relation to importexport, etc Submit EC Sales Lists, Intrastat Declarations, Supplementary Declarations, if applicable. VAT Returns VAT registered companies in the UK are required to file UK VAT returns either quarterly or monthly using a VAT 100 sent by HMRC. VAT returns reflect all the sales and purchases and VAT incurredcharged in the VAT return period. Monthly returns canbe submitted if the business is likely to receive repayments of VAT. VAT returns are normally due on the last day of the month following the end of the VAT return period. If the company is in a payment situation i. e. its output tax exceeds its input tax, the client will also be required to make the payment to HMRC by the last day of the month following the end of the VAT return period. For example, if the VAT return covers the three months ending September, the VAT return and payment to HMRC must be submitted and paid by 31 October at the latest. Failure to submit VAT returns andor make payments to HMRC on time can give rise to penalties being imposed by HMRC. Online submission of VAT returns VAT returns can also be submitted online. If the client submits VAT returns online, they will also be required to make electronic payments to HMRC. The advantage of online filing is that it quick and easy to use and that HMRC also give you a seven day grace period for the submission of the return and payment of tax. Thus, if the client were to file their VAT return online, following from the above example, they will be required to submit their online return and make the payment by 7 November at the latest. Submission on online VAT returns in the UK will become compulsory from 2010. In the UK, for VAT purposes, income is split between taxable and exempt income. Since you are making both i. e. taxable and exempt supplies, you will not be able to reclaim VAT incurred on making the exempt supplies. As a result, you will be deemed to be partly exempt. A partly exempt business will normally have to apply a particular partial exemption method to determine the recoverable proportion of the VAT incurred. Determining and where appropriate agreeing a method, should be done prior to the first VAT return being submitted. Group reorganisation Connected companies can be eligible to be treated as members of a VAT group provided that: they are corporate bodies established in the UK and are under common control (Companies Act 1985 s 736). There are several consequences to being part of a VAT group, namely: Any business carried on by a member of the group is treated as though carried on by the representative member. A VAT group must have a representative member which must account for the group8217s output tax and input tax. However, all members of the group are jointly and severally liable for any tax due from the representative member A VAT group also eases administration since only one VAT return needs to be completed. Any supply of goods or services by a member of the group to another member of the group is disregarded for VAT purposes which makes it administratively easier and also provides cash flow savings. The broad effect of VAT grouping, therefore, is to merge the separate legal identities of companies into one entity for VAT purposes. As a result intra-group supplies are ignored altogether for VAT. This treatment eliminates VAT costs where taxable supplies are made by one client to another client which is either partly exempt or non-registered. Land and Property Capital Goods Scheme If the property8217s value is in excess of 250,000 or if you has carried out refurbishments on the property exceeding 250,000 over the last 10 years, the property could be subject to the Capital Goods Scheme (CGS) adjustment. The CGS is a mechanism for apportioning VAT recovery on certain capital expenditure over a period of 10 intervals (broadly, of periods of one year each), based on use to which the building is put. Under the scheme, businesses are required to make adjustments to VAT recovered in acquiring capital items where the use of the items changes between taxable and exempt use. Option to Tax 8211 if the property has been opted, please insert below. Property is generally exempt from VAT. However, commercial land or property can be elected to opt to tax or 8220waive the exemption8221. An effective option to tax enables VAT recovery on costs incurred, (including purchases) but means VAT must be charged on rental or sale of the property. Before deciding on whether the land or building should be opted, it is important to consider the whether the tenants would be able to recover the VAT that may be charged on rent if the building was opted. If the tenants are registered for VAT, this may not be an issue. However, if the tenants are not registered for VAT, the VAT charged on the rental will be an additional cost to the tenants since they will not be able to recover the VAT incurred. International trade EC VAT Registrations If you buy or sell goods tofrom other EU member states, there may be a requirement for you to register for VAT in those countries. However, there are various conditions and scenarios we will have to consider before we can fully advise you on this matter. EC Sales Lists (ESL) If you make supplies of goods to VAT registered traders in other EC countries transfers its own goods from the UK to other EC country or is the intermediary in a triangular transaction between VAT registered traders in other EC countries, you will be required by HMRC to submit EC Sales Lists (ESLs). ESLs are statements containing details of individual transactions. Supplementary Declarations (SDs) If the client8217s annual value of intra EC trade exceed a certain threshold, you will be required to prepare and submit Supplementary Declarations (SDs). It is important to note that the threshold applies separately to: Dispatches of goods to other EC countries and Arrivals of goods from other EC countries. The current threshold, beyond which SDs need to be made is 225,000 for both dispatches and acquisitions. Reverse charge If you supply goods to other EC VAT registered traders, there may be scope to reverse charge the supplies and avoid the need for you to register in those EC countries. However, we would need to consider individual transactions to advise fully on this matter. Customs Duty Another matter to consider is Customs Duty and ensuring all necessary records are kept. In the UK, the client will be required to pay duty upon importation of goods. In order to avoid paying duty every time a shipment comes in, we have an arrangement known as Duty Deferment. The client will need to apply for such an arrangement. Once approved, duty can be paid monthly to Customs and Excise, normally on the 15th of the month following. Distance selling If you supply and deliver goods to a non-taxable person in another EC Member State this is referred to as distance selling. Depending on the level of turnover, you may or may not be required to register for distance sales in various EC member states. It is important to note that distance selling can only occur between Member States, so that mail order sales to the UK from outside the VAT territory, for instance from the Channel Islands, are not distance sales. Since the client8217s distance selling turnover in insert member state exceeds insert registration threshold, they are required to register for distance sales. 8 Employment taxes Individuals that are working in the UK for a period that exceeds 30 days are strictly subject to UK withholding on all their earnings. However, HMRC has issued guidelines as to when they expect PAYE to be operated. It should be noted that without prior agreement from the UK Tax Authorities it is necessary to operate PAYE on 100 of earnings. It is generally the case that the UK withholding requirements are applicable regardless of whether the individual is actually paid by a UK or non-UK resident employer. If the non-UK resident employer has a presence in the UK, such as a branch, this withholding responsibility falls on the employer. If the employer does not have a presence the withholding responsibility falls on the UK company obtaining the benefit of the individuals services. There are also strict employer filing requirements for the year-end forms, P35, P14, P60 and P11D. If coming for less than 6 months, and the costs are borne by home country and remuneration paid by home country. Regardless of duration of assignment to the UK, if costs or remuneration borne by the UK and the relocated staff are not tax equalised. Regardless of duration of assignment to the UK, if costs or remuneration borne by the UK and the relocated staff are tax equalised. Short Term Business Visitors Agreement It may be possible to relax strict PAYE requirements for relocated employees on short term business visits to the UK. If you have staff who are considered resident in a country with which the UK has a Double Taxation Agreement, it is likely that they will qualify for Treaty Relief under the Dependent Personal ServicesIncome from Employment Article (usually Article 15). Provided that the relocated staff are: coming to work in the UK for a UK company or the UK branch of an overseas company expected to stay in the UK for 183 days or less in any twelve month period it can be shown that for specifically named employees the UK company or branch will not in fact ultimately bear the remuneration specified. It is possible to apply for a Short Term Business Visitors (STBV) Agreement with HMRC and therefore not have a UK PAYE withholding requirement. Therefore, there is no requirement to operate a UK payroll or file self-assessment tax returns with HMRC. An agreement must be applied for and authorised with HMRC before a company can operate under this Agreement, and the company must fulfil certain reporting requirements as specified in the agreement. These arrangements will not apply where the expense of the remuneration is passed on to another UK company or branch and not recharged overseas. It is possible to apply for a dispensation from HMRC in certain circumstances where remuneration is either delivered or borne by the UK company or branch. Regular PAYE Withholding and UK payroll A regular UK payroll is operated on a typically on either a weekly or monthly basis. UK tax withholding (PAYE) and National Insurance Contributions (NICs 8211 if relevant) are withheld against 100 of earnings. Modified PAYE Scheme Introduction An alternative to the strict withholding system in the UK is a plan known as a 8220Modified PAYE Scheme8221. The UK authorities have issued guidelines as to when it can be used, it is designed specifically for employers seconding tax equalised employees in to the UK that stay on their home country payroll. What is tax equalisation Tax equalisation is a process whereby an expatriate assigned from their home country to a foreign country (in this case the UK) and is placed in the same position as he, or she, would have been had they remained in their home country i. e. the employee is neither better off nor worse off as a result of the assignment. How does the scheme work A best estimate of salary, bonuses and benefits in kind is made at the beginning of the year in respect of your expatriate staff. Relief can be taken for any days worked outside the UK where the expatriate has the appropriate residence status. In addition, relief can also be taken throughout the year for employee contributions into a correspondingly approved foreign pension scheme. During the year, adjustments need to be made where there are new arrivals and departures. PAYE is calculated on the basis of these estimates and paid over in the usual manner each month, although quarterly payment schemes are available in repeat of smaller (5 or fewer) expatriate populations. Before the end of the tax year, usually between December and March, a review will be carried out to take account of any material changes and in particular, to ensure that any calendar year end bonuses are accounted for. After the end of the tax year, any additional tax found due is calculated on the Self Assessment tax return and paid by 31 January following the end of the tax year. The main advantages of the scheme are that: it offers PAYE failure protection and relaxation of the submission date for forms P11D (return of expenses and benefits). instead of providing accurate information to your payroll agent or payroll department on a monthly basis, it will only be necessary to provide estimated information twice a year. Additional information would of course be required to cover new arrivals and departures. the estimate for the year will include all remuneration (e. g. salary and bonuses paid in the UK and elsewhere) as well as benefits (e. g. company car benefit, company loan benefit, house rental paid by the company on employerlandlord leases etc.). Accordingly, there should be fewer large underpayments or overpayments on Self Assessment returns. This may help your company account for tax liabilities with more accuracy and certainty and avoid large accruals of income tax. provisional relief is available for resident but not ordinarily resident employees for non UK workdays without a formal claim on each individuals behalf, offering significant cash flow advantages for your business. In addition, relief can be taken for employee pension contributions into a correspondingly approved foreign pension scheme. Other Specialised Payroll Options By concession in agreement with HMRC it is possible to operate PAYE on a reduced portion of earnings. For example, it should be possible to obtain agreement from the UK authorities to only operate PAYE on 75 of the earnings for an individual who will only be subject to UK tax on 75 of their income. From an practical and operational point of view, it may be possible to operate a home country payroll alongside a regular UK payroll, in other words operate a 8216shadow8217 or 8216dummy8217 payroll in the UK. If an individual or hisher employer has overseas connections, the national insurance (NI) position can be quite complicated. Liability to UK national insurance contributions (NICs) generally depends on the individual being present, resident or ordinarily resident in the UK. The normal rule is that work carried out in the UK is liable to UK NICs. The contract of employment may be made under foreign law and the employer may be located abroad, but these factors on their own do not override the basic rule. The nationality of the worker is only relevant under certain EC regulations or reciprocal agreements. If an individual comes to the UK to start a new job, heshe is subject to UK NIC rules immediately. If, however, the job relates to a secondment, the individual may be allowed to contribute to the home country8217s social security system for 52 weeks, or longer if the appropriate agreement allows. These periods can be extended in certain circumstances. There are exceptions where a worker is replacing another secondee or has employments in two or more countries. It should also be noted that the worker8217s home country may not have the same rules as the UK. Whilst a worker may only start to pay UK NICs after 52 weeks, there may be a liability under their home country8217s social security system for a different length of time. Secondary (employer8217s) NICs generally follow the primary (worker8217s) NICs, ie if the worker is liable to pay UK contributions so is the employer, provided the employer is resident, present, or has a place of business (see below) in the UK. The secondary contributor is also responsible for collection and payment of the primary contributions. In the very rare case where there is no liability to secondary contributions, the worker may be required to make direct payment of the primary contributions. For the situations when cross-border issues arise, the rest of the world is divided into three groups: the European Economic Area (EEA) 8211 the EU member states plus Iceland, Norway and Liechtenstein. EC regulations prevail over both UK law and existing reciprocal agreements between EEA States, unless stipulated otherwise. The EC regulations provide that a person should not be liable to the contribution regulations of more than one State at a time. Broadly, workers coming to the UK for 12 months or less may remain subject to the other State8217s social security system if they are not replacing another worker. A form E101 is needed to certify the position. If the UK employment is unexpectedly extended, the form E101 can be extended for a further 12 months, or beyond in very limited cases. non-EEA countries with whom the UK has a reciprocal agreement or double contributions convention For this category of worker, liability for a temporary posting generally stays with the 8220home8221 country if the UK stay is expected to last less than a certain period, often two years but in some cases five years. Note that this test is based on the expectation at the outset, whereas the change of jurisdiction at 52 weeks mentioned earlier is not linked to how long the posting is likely to last. countries not in the first two groups. If such workers come from countries not in categories 1 and 2 above, it is the UK rules which determine their liability. Usually, they will not be liable to UK NICs for the first 52 weeks if: they are not normally employed in the UK and the employer8217s place of business is outside the UK (regardless of whether they also have a UK place of business) and they are not normally resident in the UK 8211 this term is slightly different for NI purposes from the usual direct tax meaning. Otherwise, there is a liability to UK NICs from the first day. There are detailed rules for returning home for holidays, paid or unpaid, sick leave and other temporary presence in the UK or absences abroad. UK Tax Registration and Compliance Individual Arrival and Departure Formalities Upon arrival in the United Kingdom, individuals are required to register with HMRC. This registration involves completing and submitting Form P86, an Arrival in the United Kingdom questionnaire. The responses on this questionnaire are important, as they determine the individuals tax status while in the UK and their liability to UK tax. Upon departure from the United Kingdom, individuals are required to deregister with HMRC. This registration involves completing and submitting Form P85 or P85(s), a Departure from the United Kingdom questionnaire. Individual Compliance The United Kingdom does not use the calendar year for tax purposes. The UK tax year, for income tax purposes, runs from April 6th to the following April 5th. The UK operates a system of self-assessment and personal tax returns for the current tax year must be submitted by January 31, the following year, for example for 200708 the tax return must be filed by January 31, 2009. Any remaining balance due should be paid by 31 January following the year of assessment. The self-assessment tax regime also includes automatic penalty provisions for late payment and filing of tax returns. Assignment Planning Opportunities Provision Of Housing Lease Premium Arrangements Where employers provide housing for employees a taxable benefit accrues to the employee calculated as the higher of: the rent paid by the employer and the deemed rateable value. However when the cost to the employer (at time of occupation by that employee generally) of the accommodation exceeds 75,000 there is an additional deemed taxable benefit to the employee consisting of the excess cost over 75,000 multiplied by the official interest rate. Where the property is owned outright by the employer, the cost can be significantly in excess of the 75,000 threshold and the resultant benefit can be very large. Ordinarily where rent is simply paid on behalf of the employee, by the employer, then the taxable benefit is the rent paid by the employer, assuming the property is being let commercially. This planning opportunity considers the possibility of reducing the employees taxable benefit by the employer purchasing a lease by paying an up front premium. The employer could, instead of paying a market rent for the accommodation, purchase a short-term lease by paying a premium (ideally less than 75,000) at the commencement of the lease and then paying a minimal ground rent under the lease. In these circumstances the employees taxable benefit would be limited to the higher of the minimal ground rent and the deemed rateable value. Provision of accommodation and per diems free of UK tax The UK has a rule for tax free reimbursement of away from home expenses for employees that are away from there normal place of work for a temporary period of time for business purposes. Such expenses can only be claimed if the assignment length is not expected to exceed 24 months. Hence, for assignments that are expected to last no more than 24 months, it may be possible to provide accommodation and per diems free of tax in the UK. Corresponding approval for Foreign Pension Plans While on assignment to the UK, individuals typically remain in their home country benefit programs. To ensure that individual8217s contributions made to their foreign pension plan are tax deductible and any employer contributions are not considered taxable income it is necessary to seek approval for the plan from the from HMRC. Establishing Favourable Residency Status There are three levels of tax residence in the UK, which will influence how an individual is taxed while working in the UK (although it is important to remember that, subject to the mitigating effects of a double taxation agreement, an individual who is not resident will be liable to UK tax on income relating to UK duties). These three levels are resident, ordinarily resident and domicile. We are detailing briefly each of these below. An individual will be considered resident in the UK for each tax year that he or she spends more than 182 days in the UK. If the individual expects to be here for 2 years or more on arrival, he or she will be resident from date of arrival until the date following the day of departure. Once resident in the UK then an individuals earnings fall within the scope of UK tax. The extent to which they are taxable in the UK will also depend on their ordinary residence status. Not Ordinary Residence An individual that comes to the UK and intends to be here less than 3 years will generally be considered not ordinarily resident. It is important to note that if a person buys a house in the UK heshe will be ordinarily resident in the UK. The benefit of being not ordinarily resident is that earnings relating to non-UK workdays will not be subject to UK tax provided they are paid outside the UK and are not remitted to this country. For example, an individual working in the UK with total earnings of 100,000 who is working outside the UK 25 of the time will only be subject to UK tax on 75,000 of their earnings provided at least 25,000 is paid outside the UK and is not remitted. If a person is ordinarily resident this simple income splitting plan it not available. An individuals domicile status in the UK currently depends upon their long-term intentions. Generally, individuals who are coming to the UK to work for a limited period of time and who have no previous ties with the UK will not be considered domiciled in the UK. The benefit of being not domiciled in the UK is that investment income is not subject to UK tax unless it is either remitted to the UK or is sourced in the UK. It is also essential that, among other things, a person is not domiciled in the UK if there is to be available in the UK a deduction in respect of a non-UK company pension plan. Employment of foreign nationals in the UK European Community law gives European Economic Area (EEA) nationals a right to live and work in the United Kingdom without work or residence permits subject to certain limitations for residents of the Czech Republic, Estonia, Hungary, Latvia, Lithuania, Poland, Slovakia, and Slovenia. Non EEA nationals usually require a work permit issued by the Home Office and which must be applied for by the UK employer on behalf of the foreign national. Work permits are issued for a specific period up to a maximum of five years. 9 Financing Financing creates a number of tax issues. Setting up a business centre in the UK is likely to require external funding either from independent institutions or parent companies. Key areas are highlight below Transfer pricing As outlined earlier in this report, intra-group interest payments must be arms length in order to secure a tax deduction for those payments. Thin capitalisation in relation to branch and subsidiary company funding A company is said to be thinly capitalised when it has excessive debt in relation to its arm8217s length borrowing capacity leading to the possibility of excessive interest deductions. The arms length borrowing capacity of a company is the amount of debt which it could and would have taken on from an independent lender as a stand alone entity rather than part of a group of companies. In establishing the arms length borrowing capacity it is therefore necessary to view the borrower as a separate entity from the larger group of which it is part. Funding a company with excessive intra-group or parentally - guaranteed debt is likely to lead to excessive interest deductions by the borrower. UK legislation on thin capitalisation seeks to counteract any tax advantage achieved by these excessive deductions. In this scenario, tax relief is limited to the interest that would have been paid on an arm8217s length loan at market rates of interest. It is understood that start up businesses need additional funding and this is normally factored into a thin capitalisation assessment. It will however be necessary to review subsidiary funding after this initial start up period. A similar provision is also applied to branches where loans made to the branch are greater and those that would have been obtainable had the branch been a UK company managing only the UK permanent establishment. Withholding tax The UK requires that interest payments made to an overseas entity are made with deduction of basis rate tax. This requirement is overruled where the UK has ended into a double taxation agreement with the receipt country and that agreement contains an interest article which reduces or eliminates the UK8217s taxing right. The reduced rates may be given by way of relief at source or by repayment of tax deducted but, the recipient must apply for this relief. It is not automatic. Where the relief is given at source, authorisation will be issued to the payer, the UK entity, once the recipient8217s application has been agreed. Until clearance is given, it must be assumed that the treaty will not apply. If interest is paid gross without clearance, then an assessment may be made on payer that failed to withhold tax to recover lost tax, interest and penalties. There are also exemptions for withholding tax on interest on short term debts of less than one year. Loan relationships for unallowable purposes Regardless of whether a non-resident recipient of UK interest suffers UK withholding tax, it does not guarantee deductibility for the payer if the loan is for an unallowable purpose . An unallowable purpose is a purpose which is not amongst the business or other commercial purposes of the business and includes, for instance, where the UK branch of a company resident outside the UK was paying interest on a loan which was being used to fund activities of the company unconnected with the UK branch or where the loan has been put in place, the sole or main purpose of which is the avoidance of UK tax. Inter-company loan accounts Inter-company loan accounts are subject to the same restrictions as third party loans with regard to transfer pricing and the deductibility of interest. Additional issues arise where inter-company debts are written off by the lender. A debt provided to provide finding to a branch, subsidiary, or indeed a parent, is generally tax natural for tax purposes in that neither the lender nor recipient is subject to tax or entitled to a deduction where the fund debt is written off. Where an inter-company debt has arisen through trading transactions, the write off of the debt is not an allowance deduction in computing the profits of the lender but may be a taxable receipt in the hands of the recipient of the loan. This is likely to be relevant for foreign direct investment in the United Kingdom as it will be the UK entity that will be in receipt of goods and services from the parent and likely to have outstanding trading balances. It is important to the note that this provision should only apply if the debt is formally waived by the lender and the provision of a bad debt in the lender accounts should not trigger a charge. Interest and Royalties directive (IRD) Businesses trading within the EU are subject to the IRD which became effective in 2004. Under the IRD no withholding tax is generally not applied to interest and royalty payments between residents of the EU and will apply to most companies under common control. The regulations include Switzerland. 10 Audit and accounting Subsidiary A UK subsidiary must prepare annual financial statements prepared in accordance with UK GAAP or IFRS and file with Companies House. Filed accounts are available for public inspection. The deadline for filing the financial statements is ten months after the year-end for an unlisted and eight months for a listed company. A statutory audit may be required if the worldwide group has 2 of the following: revenues exceeding 5.6m per annum and gross assets exceeding 2.8m gt50 employees A basic small company audit would cost from 7,000 to 10,000. The branch is not required to prepare financial statements other than for the purposes of drafting a company tax return, however, the non resident parent company must file a copy of its audited accounts in the UK. If the parent company does not prepare published accounts, it must instead prepare and deliver financial statements to Companies House as if it were a company registered in the UK. These must relate to the parent company and not solely of the place to business or branch Filed accounts are available for public inspection in the UK. Compliance Both subsidiaries and branches are required to file with Companies House an annual return confirming changes to members, share capital and similar statutory information. Like financial statements, annual returns are available for public inspection. Theses returns are independent from the filing of financial statements and tax returns and are required every 12 months form the date of incorporation or registration. The UK activates is also likely to require ongoing bookkeeping services which may comprise the completion of VAT returns and management financial statements. 11 Pensions In 2001 the UK introduced legislation that employers must offer their employees access to a stakeholder pension scheme. The rules will generally apply to any business with 5 or more employees. As an employer you would be required to: designate (formally choose) a stakeholder scheme. provide employees with information about the scheme. make deductions from an employees salary for their pension contributions to the designated scheme if they want it. Employers are not required to comply from the first day of employment but the requirement becomes mandatory after an employee has been working for an employer for three months. Employers are not compelled to contribute into stakeholder schemes on behalf of their employees. Exemptions are available to employers with occupational pension schemes which meet certain conditions. The Pensions Regulator is not likely to enforce penalties on employers who have not given their employees access to a stakeholder pension scheme, as long as the employer can show that they are currently putting a scheme in place. The Pensions Regulator will consider fining employers who deliberately ignore their responsibility or avoid sorting out the problem. The Pensions Regulator can fine employers up to 50,000.
No comments:
Post a Comment